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6月6日，美團發(fā)布了2024年第一季度財報，總收入同比增長(cháng)25%至人民幣733億元。經(jīng)調整凈利潤同比增長(cháng)36.4%至人民幣75億元，本季度營(yíng)收數據不僅超出分析師預期，并且在競爭激烈的當下創(chuàng )下用戶(hù)數和商戶(hù)數的新高，給未來(lái)幾個(gè)季度帶來(lái)了更多想象空間。
數據看漲，摩根士丹利、花旗和Jefferies均紛紛上調美團港股目標價(jià)，并表示將關(guān)注美團在海外業(yè)務(wù)拓展。摩根士丹利將美團港股目標價(jià)從100港元上調至120港元;花旗重申買(mǎi)入評級，目標價(jià)從134港元上調至140港元;Jefferies維持買(mǎi)入評級，將目標價(jià)從125港元上調至135港元。
本季度美團不僅在用戶(hù)規模和商戶(hù)規模連續四個(gè)季度實(shí)現加速增長(cháng)，也是美團在“零售+科技”戰略出海戰略成果顯著(zhù)的一個(gè)季度，研發(fā)投入達50億元，持續通過(guò)科技創(chuàng )新推動(dòng)零售行業(yè)效率提升，而海外平臺KeeTa在香港擴張一年后也實(shí)現了行業(yè)領(lǐng)先，美團的“無(wú)限戰爭”開(kāi)始進(jìn)入新回合。
盈利能力提升 “科技+零售”戰略深耕
2024年以來(lái)，隨著(zhù)春節消費回暖，中國本地商業(yè)行業(yè)持續穩步增長(cháng)。美團有效地把握住了行業(yè)反彈，帶動(dòng)一季度業(yè)績(jì)表現亮眼。一季度，美團實(shí)現總收入733億元人民幣，同比增長(cháng)25%。經(jīng)調整凈利潤達75億元，同比增長(cháng)36.4%。用戶(hù)規模和商戶(hù)規模連續四個(gè)季度加速增長(cháng)，并創(chuàng )下新高。年度交易用戶(hù)交易頻次(ATU)也穩步提升至50次以上。這表明美團在保持穩定的營(yíng)收增長(cháng)的同時(shí)，盈利能力也在提升。
談及營(yíng)收增長(cháng)，美團CEO王興表示：“本地消費市場(chǎng)持續穩定恢復，我們的各項業(yè)務(wù)也因此取得了穩健發(fā)展。”同時(shí)，對于美團的戰略定位，王興仍強調：“美團將繼續堅定履行‘幫大家吃得更好，生活更好’的使命，積極引領(lǐng)零售行業(yè)數字化轉型升級，相信未來(lái)各業(yè)務(wù)之間將產(chǎn)生更多的協(xié)同效應，持續為所有行業(yè)參與方創(chuàng )造更大價(jià)值。”
具體而言，美團的協(xié)同效應體現在將從核心本地商業(yè)的業(yè)務(wù)表現、運營(yíng)策略、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和資源分配出發(fā)，賦予每個(gè)業(yè)務(wù)有效的美團平臺流量支持，并促進(jìn)不同業(yè)務(wù)之間的更深層次合作和協(xié)同效應。以此更好對齊消費者需求和美團平臺的供應，重塑美團在本地服務(wù)行業(yè)的品牌認知。
美團CEO王興以“神會(huì )員”計劃為例，指出美團正用結構化的方法來(lái)提供補貼和促銷(xiāo)，以更好地捕捉各種消費場(chǎng)景下的用戶(hù)需求，他說(shuō)：“從5月中旬開(kāi)始，我們在幾個(gè)試點(diǎn)城市升級了我們的‘神會(huì )員’會(huì )員計劃。我們將會(huì )員權益從即時(shí)配送擴展到店、酒店和旅游。”而這一計劃是過(guò)去幾年美團積累的即時(shí)配送會(huì )員計劃基礎上的升級和創(chuàng )新，類(lèi)似的，美團會(huì )通過(guò)協(xié)同效應提高其未來(lái)的收入增長(cháng)和盈利能力。
核心本地商業(yè)穩中求新 走向高質(zhì)量發(fā)展
一季度，美團實(shí)施組織架構調整后，促進(jìn)了各業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應，核心本地商業(yè)實(shí)現穩步發(fā)展，該業(yè)務(wù)分部營(yíng)收546億元，同比增長(cháng)27.4%。美團對餐飲外賣(mài)領(lǐng)域的深度洞察和不斷創(chuàng )新的商業(yè)模式，實(shí)現了即時(shí)配送業(yè)務(wù)的強勁增長(cháng)，對此可通過(guò)多個(gè)創(chuàng )新業(yè)務(wù)表現出來(lái)：
l 外賣(mài)業(yè)務(wù)高質(zhì)量增長(cháng)：年活躍用戶(hù)增至近5億，中高頻用戶(hù)的交易頻次同比進(jìn)一步提升。在此帶動(dòng)下，本季度平臺即時(shí)配送訂單數同比增長(cháng)28%至54.6億筆。同時(shí)，美團將“拼好飯”業(yè)務(wù)拓展到更多城市，得益于消費者體驗的提升和訂單調度系統及運營(yíng)的改善，“拼好飯”的日訂單量在第一季度創(chuàng )下新高。
l 閃購推動(dòng)“萬(wàn)物到家”：美團閃購持續探索更多品牌商戶(hù)合作以豐富供給，涵蓋百貨、數碼、美妝、服飾、寵物等眾多品類(lèi)，越來(lái)越多餐飲外賣(mài)用戶(hù)轉化為美團閃購用戶(hù)。一季度，美團閃購日均訂單量達840萬(wàn)，年活躍用戶(hù)數和交易頻次均實(shí)現同比高位增長(cháng)。
l 到店酒旅業(yè)務(wù)穩健增長(cháng)：一季度，美團到店酒旅業(yè)務(wù)GTV同比增長(cháng)超60%，年度交易用戶(hù)數同比增長(cháng)超37%。交易用戶(hù)數、商戶(hù)數、年度活躍商戶(hù)數均創(chuàng )歷史新高。同時(shí)，美團將到店業(yè)務(wù)的代理模式改為直接運營(yíng)模式，以更好地抓住低線(xiàn)城市不斷增長(cháng)的需求。
l “美團閃電倉”單量占比進(jìn)一步提升：截至第一季度末，美團已有約7000家“美團閃電倉”，其訂單量占比進(jìn)一步提升，“美團閃電倉”加速低線(xiàn)市場(chǎng)的線(xiàn)上化滲透，不斷擴大品類(lèi)。
l “神搶手”業(yè)務(wù)的改善：美團通過(guò)改善供給，推出了更多連鎖餐廳的熱銷(xiāo)菜品，并優(yōu)化了在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)策略。此外，美團加強了營(yíng)銷(xiāo)解決方案，幫助商戶(hù)更高效地獲取客戶(hù)，從而在平臺上實(shí)現了廣告商戶(hù)的強勁增長(cháng)。
一季度，國內線(xiàn)下消費需求延續強勁態(tài)勢，美團到店酒旅業(yè)務(wù)也實(shí)現穩健增長(cháng)，GTV同比增長(cháng)超60%，年度交易用戶(hù)數同比增長(cháng)超37%。交易用戶(hù)數、商戶(hù)數、年度活躍商戶(hù)數均創(chuàng )歷史新高。
核心業(yè)務(wù)穩中有進(jìn)的背后，是美團順應不斷演變的消費者偏好，積極調整業(yè)務(wù)策略，迭代和改善產(chǎn)品、增加營(yíng)銷(xiāo)及供給的結果。比如為了滿(mǎn)足消費者對性?xún)r(jià)比的需求，美團擴大了拼好飯的規模覆蓋，在觸達更多用戶(hù)的同時(shí)，還提升了價(jià)格敏感型用戶(hù)的黏性和購買(mǎi)頻次;在營(yíng)銷(xiāo)方面，美團增強了圖片、文字、視頻和直播等不同形式的內容生產(chǎn)能力，并且將美團官方直播擴展到了更多地區，頻次進(jìn)一步提高，美團還升級并簡(jiǎn)化了外賣(mài)會(huì )員體系，方便消費者和商家使用。
本地生活下半場(chǎng) 性?xún)r(jià)比成關(guān)鍵詞
作為一家扎根本地消費領(lǐng)域的科技零售企業(yè)，美團持續支持全國范圍內合作商戶(hù)，本季度，美團深入行業(yè)價(jià)值鏈，不斷完善供給、迭代產(chǎn)品，促進(jìn)商戶(hù)發(fā)展的同時(shí)，更為用戶(hù)提供高性?xún)r(jià)比的選擇。在此良性互動(dòng)下，本季度平臺年度交易用戶(hù)的交易頻次穩定增至50次以上，用戶(hù)數和商戶(hù)數均迎來(lái)新高。
外賣(mài)方面，一季度，針對知名連鎖餐飲品牌專(zhuān)門(mén)提供高質(zhì)價(jià)比外賣(mài)服務(wù)的“品牌衛星店”模式，美團推出萬(wàn)店返傭計劃，助力商戶(hù)的同時(shí)進(jìn)一步豐富優(yōu)質(zhì)供給。截至今年5月底，累計已有45個(gè)品牌開(kāi)出超560家品牌衛星店。同時(shí)將“拼好飯”業(yè)務(wù)范圍拓展到更多城市，越來(lái)越多品牌商戶(hù)加入，通過(guò)“拼好飯”實(shí)現拓量增收，并為消費者提供更具性?xún)r(jià)比的選擇。一季度，美團“拼好飯”的日訂單量峰值創(chuàng )下新高。
同時(shí)，美團抓住假日消費、家庭團聚等場(chǎng)景，通過(guò)直播、線(xiàn)上線(xiàn)下(22.960, 1.04, 4.74%)聯(lián)合促銷(xiāo)等為到店業(yè)務(wù)商戶(hù)提供更高效的營(yíng)銷(xiāo)策略，從而為消費者精準提供多元化優(yōu)惠服務(wù)，不僅滿(mǎn)足本地居民的日常需求，更覆蓋游客和返鄉人群尋找本地店鋪和折扣的需求，進(jìn)一步深化了消費者對美團提供高性?xún)r(jià)比供給的心智。
今年“五一”假期，“味蕾游”“縣域游”等成消費新趨勢。假期前三天，美團上全國餐飲堂食訂單量較去年同期增長(cháng)超73%，部分餐廳排隊等位超過(guò)1000桌。小縣城、低線(xiàn)城市等小眾目的地客流在假期增長(cháng)顯著(zhù)，縣域本地生活服務(wù)消費同比增長(cháng)37%。
在當前的宏觀(guān)環(huán)境下，消費者對于價(jià)格更加敏感。美團CFO陳少暉表示，美團通過(guò)提供超過(guò)200個(gè)到店類(lèi)別，以及不斷擴大商戶(hù)基礎以增長(cháng)價(jià)格競爭力。他預計，2024年全年美團到店、酒店和旅游業(yè)務(wù)的運營(yíng)利潤將實(shí)現健康增長(cháng)，運營(yíng)效率應會(huì )逐步提高。
新業(yè)務(wù)方面，商品零售業(yè)務(wù)效率持續改善。季度經(jīng)營(yíng)虧損28億元，同比環(huán)比均大幅收窄，對于相關(guān)業(yè)務(wù)，王興強調，“第一，線(xiàn)上食雜零售對美團來(lái)說(shuō)非常重要;第二，線(xiàn)上食雜零售很難，但是我們會(huì )繼續努力。”他認為，通過(guò)線(xiàn)上提高單品平均價(jià)格和減少用戶(hù)補貼，線(xiàn)下關(guān)閉表現不佳的倉庫和自提站點(diǎn)后，美團將專(zhuān)注于自然留存和核心用戶(hù)群的增長(cháng)。他預計，美團優(yōu)選下半年的經(jīng)營(yíng)虧損將繼續顯著(zhù)收窄。但長(cháng)遠來(lái)看，在線(xiàn)雜貨是美團應該投資的領(lǐng)域，因為這一領(lǐng)域不僅擁有巨大的市場(chǎng)潛力，同時(shí)也契合美團的使命。
架構繼續調整 出海業(yè)務(wù)加速進(jìn)行
一季度，美團經(jīng)歷了一場(chǎng)以提升服務(wù)質(zhì)量和運營(yíng)效率為目標的組織架構調整。公司正在整合其核心本地商業(yè)板塊，包括即時(shí)配送、到店、酒店和旅游服務(wù)，以實(shí)現從需求發(fā)現到履約的閉環(huán)解決方案。這一整合不僅優(yōu)化了服務(wù)流程，還加強了美團平臺對各業(yè)務(wù)的流量支持和賦能，促進(jìn)了不同業(yè)務(wù)間的深層次合作和協(xié)同效應。
美團CEO王興強調，公司致力于提供高質(zhì)量的全面體驗，并通過(guò)集成的營(yíng)銷(xiāo)和運營(yíng)解決方案，幫助商戶(hù)擴大營(yíng)銷(xiāo)渠道，提高運營(yíng)效率和交易轉化率。此外，美團也在探索結構化的補貼和促銷(xiāo)方法，以更好地滿(mǎn)足不同消費場(chǎng)景下的用戶(hù)需求，并已在幾個(gè)試點(diǎn)城市升級了“神會(huì )員”會(huì )員計劃，以期增強用戶(hù)粘性和商戶(hù)合作。
同時(shí)，美團的未來(lái)發(fā)展方向聚焦于創(chuàng )造協(xié)同效應，通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)的不斷迭代，為商家和消費者帶來(lái)全方位的品類(lèi)體驗。王興提到，公司的所有業(yè)務(wù)部門(mén)將與美團平臺合作，探索創(chuàng )新的方法，以實(shí)現這一目標。盡管量化協(xié)同效應的結果尚需時(shí)日，但美團對通過(guò)這些措施提高未來(lái)收入增長(cháng)和盈利能力充滿(mǎn)信心。
談及外界十分關(guān)心的出海業(yè)務(wù)，王興進(jìn)一步指出了海外市場(chǎng)的重要性以及美團的慎重考慮。今年5月是美團在香港開(kāi)拓外賣(mài)業(yè)務(wù)KeeTa一周年時(shí)間，KeeTa在香港的單量市場(chǎng)占有率達到44%，成為全港第一大外賣(mài)平臺，也改變了香港過(guò)去以Foodpanda和Deliveroo兩強競爭的外賣(mài)行業(yè)格局。王興表示，從長(cháng)遠來(lái)看，美團的目標是將我們的產(chǎn)品和服務(wù)帶給更廣泛的全球受眾，為全球消費者和商家提供更好的服務(wù)和體驗。為此，美團正在評估和研究全球各個(gè)市場(chǎng)，中東是其中之一。不過(guò)目前，美團海外市場(chǎng)還處于籌備階段，王興對此總結“國際化是美團長(cháng)期發(fā)展的重要機會(huì )，但我們將以穩健的步伐進(jìn)行”。
